Ключевые цифры
- За неполный июль из банковской системы в наличность ушло почти 600 млрд рублей.
- Ожидаемый отток за 2024 год — около 3,8 трлн рублей.
- По оценке Сбера, это эквивалент неподанных примерно 1 млн ипотечных кредитов.
- Структурный дефицит ликвидности по данным ЦБ — 2,2 трлн рублей (раньше — 2,4 трлн).
Что говорит Сбер
Финансовый директор банка заявил, что отток наличности продолжается месяц к месяцу и в июле на 27 число достиг почти 580 млрд рублей. По его оценке, если тренд сохранится, за год из системы уйдёт примерно 3,8 трлн рублей — средства, которые могли бы быть использованы для кредитования, в том числе ипотечного.
Причины оттока и последствия для рынка
Банки фиксируют напряжение на денежном рынке: ставки растут на фоне сокращения размещений Минфином свободной ликвидности, а крупнейшие кредитные организации аккумулируют средства для выплаты дивидендов.
Сбер отмечает, что ключевой фактор ухода в наличность — опасения клиентов, в большей степени корпоративных. Снижение сдачи наличности инкассацией и рост «серого» оборота особенно характерны для малого и среднего бизнеса.
Банк считает, что отключения интернета не являются главным объяснением оттока: терминальная сеть продолжает функционировать, и проблема скорее связана с поведением клиентов и ожиданием повышения налоговой нагрузки.
Реакция регуляторов и Минфина
Минфин приостановил размещение ОФЗ на прошлой неделе «в целях содействия стабилизации рыночной ситуации». С другой стороны, ЦБ фиксирует снижение структурного дефицита ликвидности до 2,2 трлн рублей.
Прогнозы для банка
Сбер прогнозирует во второй половине 2026 года рост стоимости риска по кредитному портфелю до 1,4–1,5% с 1,2% в первом полугодии; цель по итогам года — менее 1,4%.
В стратегии на 2027–2029 годы банк намерен сохранить возможность выплачивать дивиденды в размере 50% прибыли, однако это будет зависеть от регулирования со стороны Центробанка.
