Российским банкам понадобились триллионы рублей у ЦБ из‑за массового вывода наличных
Ключевые факты
- За три недели июля Банку России пришлось выдать банкам дополнительно 2,099 трлн рублей через операции репо.
- Общая задолженность банков перед ЦБ выросла до 6,243 трлн рублей — почти вдвое по сравнению с концом прошлого года (3,637 трлн).
- Структурный дефицит ликвидности достиг 2,4 трлн рублей — рекорд с марта 2022 года.
- Наличные в обращении резко выросли: за первую половину июля +513 млрд, в июне +479 млрд; с начала февраля прирост составил около 2,4 трлн.
Почему возникает дефицит ликвидности
Банки испытывают нехватку рублевой ликвидности из‑за массового вывода средств в наличные и снижения остатков бюджетных средств на счетах. В то же время выданные кредиты возвращаются хуже, а у населения и бизнеса уменьшились свободные остатки под влиянием инфляции и сложной экономической ситуации.
Меры Центробанка
Регулятор активно рефинансирует банковскую систему: помимо регулярных операций репо он начал проводить краткосрочные однодневные займы. 21 июля были выданы 600 млрд рублей, на следующий день сумма операций была повышена до 1 трлн.
На денежном рынке наблюдаются признаки напряжения: межбанковские ставки держатся выше ключевой ставки, что отражает повышенный спрос на ликвидность и возможные временные трудности у отдельных кредитных организаций.
Риски и последствия
Доля проблемных кредитов превысила 10%, что по международным методологиям указывает на существенные сложности в банковской системе. В случае дальнейшего ухудшения регулятору и государству может потребоваться прямая поддержка банков за счёт бюджета или резервов, что усилит давление на и без того ограниченные финансовые ресурсы.
В краткосрочной перспективе дефицит ликвидности, вероятно, будет нарастать, поскольку приток ресурсов в банковскую систему уменьшается, а отток в наличные продолжается.
Сочетание массового вывода «кэша», роста проблемных займов и повышения спроса на деньги формирует системный дисбаланс между выдачей наличных и возвратом денег в банки.
